该人士所言的这起定增，酝酿于一年半之前。
2020年6月3日，焦作万方董事会审议通过了《2020年非公开拓行A股股票预案》；当年8月，其董事会同等审议通过了该次增发的调度议案；同年11月18日，证监会下发对付该增发的核准批复；2021年11月17日，约7.4亿元悉数到账。
然而，焦作万方预备了近一年半的定增事变，附近完成之际，却戛然而止。
2021年12月4日，焦作万方发布《关于终止2020年非公开拓行股票事变的公告》，个中表示，主承销商东兴证券株式会社（以下简称“东兴证券”）因公司一位董事未能签署《焦作万方铝业株式会社2020年非公开拓行股票发行情形报告暨上市公告书》（以下简称《上市公告书》）而无法完成承销总结文件的报送事情为由，决定终止公司2020年非公开拓行股票事宜。
据理解，A股上市公司曾涌现过因董事会审议不通过导致定增失落败的案例，但因董事未在《上市公告书》具名而导致上市公司定增终止，发生在焦作万方身上的事宜在中国成本市场上属于首例。
焦作万方在上述终止公告中指出，在此期间，公司与承办本次非公开拓行的法律顾问北京市通商状师事务所（以下简称“通商律所”）负责谈论研究剖析，通商律以是为，就本次非公开拓行一位董事未能签署《上市公告书》干系文件的环境，按照《证券法》第82条规定之程序哀求，应不构成未知足本次发行本色法定条件之环境。
该公告里也提及北京天达共和（深圳）状师事务所（以下简称“天达共和律所”）致函见地认为，根据《证券法》第82条之规定，董事签署《上市公告书》干系文件系履行董事勤奋尽责责任的哀求，一位董事未能签署《上市公告书》不构成东兴证券单方终止本次非公开拓行的法定事由，东兴证券上述行为亦违背其与公司签署的保荐及承销协议的约定。
为何两家律所出具见地后，东兴证券仍选择叫停焦作万方的定增事变？一名董事不具名究竟是何缘故原由？定增终止会给焦作万方带来哪些影响？
一位靠近焦作万方的知情人士称，目前焦作万方已委托天达共和律所已经向东兴证券发去状师函。
天达共和律所孙云柱状师在接管采访时表示，只管目前东兴证券、焦作万方以及参与定增的律所存在不同的不雅观点，但这仅代表发行人和参与机构的见地。更主要的是监管部门对付这类型事宜的态度和行政辅导见地，其余也须要关注可能由此引起的法律案件中，裁判机关做出的具有法律逼迫力的终极裁决，代表终极的法律见地。
董事李重阳未具名
上述靠近焦作万方的知情人士见告经济不雅观察网，未在《上市公告书》确认具名的董事为李重阳。
12月21日，向前述焦作万方证券事务部干系人士确认未具名的董事为李重阳一事，该人士未否认。
焦作万方表露的信息显示，该公司董事会共有9人，分别是霍斌、郭杰斌、吴永锭、朱雷、王大青、李重阳等6位非独立董事，以及秦高梧、孔祥舵、刘继东3位独立董事。
详细来看，根据焦作万方公开表露信息，焦作万方第一大股东樟树市和泰安成投资管理中央（有限合资）（以下简称“和泰安成”）提名了霍斌、郭杰斌两位董事，第二大股东宁波中曼科技管理有限公司（以下简称“宁波中曼”）则提名李重阳、吴永锭，嘉益（天津）投资管理有限公司提名朱雷，焦作市万方集团有限任务公司则提名了王大青。
焦作万方2021年三季报中表露，其第一大股东为“和泰安成；第二大股东为宁波中曼，宁波中曼的大股东是杭州锦江集团有限公司（锦江集团）。
从历史看，根据Wind数据，由锦江集团实际掌握的杭州金投锦众投资合资企业(有限合资)（以下简称“金投锦众”）于2016年三季度起增持焦作万方股份至15.96%。彼时，一度成为该公司的第一大股东。2017年一季度，其再次增持焦作万方至16.41%。
2017年三季度起，焦作万方目前的第一大股东和泰安成逐渐增加该公司的持股，至2018年一季度末，其增加持股比例至17.3%，实现控股。至此，和泰安成超越金投锦众成为焦作万方的第一大股东。截至目前，其控股比例仍旧为17.3%。
2020年8月起，金投锦众以自身资金需求缘故原由，开始减持焦作万方的股份。直至2020年8月份，持股比例将至11.8713%。2021年8月15日，金投锦众将其持有焦作万方的141,529,491股无限售流利股股票(占公司总股数的11.87%)已转让给宁波中曼。
李重阳即为宁波中曼提名的董事。
根据焦作万方2020年年报先容，李重阳，1973年出生，大学本科学历。曾历任河南省义马市公民政府外经贸局/移民局局长、河南省三门峡市公民政府三门峡市工业园党政办主任兼招商局局长、三门峡鹏飞电子有限任务公司董事长、开曼铝业（三门峡）有限公司总经理、杭州正才控股集团有限公司（以下简称“杭州正才”）董事兼总经理、内蒙古锦联铝材有限公司董事兼总经理。
此外，李重阳现任锦江集团、宁夏宁创新材料科技有限公司董事、浙江恒杰实业有限公司监事、深圳市汉沅恒投资发展有限公司实行董事兼总经理、西安古城生活垃圾无害化综合处理有限任务公司董事长兼总经理、中衡协力投资有限公司董事、杭州汉奥冶金科技有限公司董事、三门峡达昌矿业有限公司董事。
定增酝酿近一年半
回顾这次定促进程，焦作万方公告显示，2020年6月2日，公司第八届董事会第十次会议全体董事同等审议通过及2020年6月24日公司2020年第一次临时股东大会审议通过本次非公开拓行干系议案，采取向特定工具第一大股东和泰安成和杭州正才发行的办法进行。
据天眼查，杭州正才的实际掌握方为锦江集团，李重阳为杭州正才的董事兼总经理。
到了2020年8月4日，定增议案发生变革。焦作万方第八届董事会第十一次会议全体董事同等审议通过对本次非公开拓行干系议案的调度，杭州正才终止与焦作万方签订的《附条件生效的非公开拓行股票认购协议》，因此终极定增确定发行工具为和泰安成。
因此，调度后，焦作万方定增针对单一工具，即公司第一大股东和泰安成。
根据2021年10月26日，焦作万方最新修正的定增情形显示，公司拟非公开拓行股票数量为2.16亿股，发行价为3.46元/股，募资为7.47亿元。增发价距最新股价还不到五折。如果这次定增成功，和泰安成将持有上市公司29.99%股权。该公司也将结束无控股股东和实控人的局势，和泰安成将成为控股股东，第一大股东实际掌握人霍斌将成为上市公司的实际掌握人。
焦作万方的定增仍旧在连续推进。
2020年11月18日，焦作万方定增得到中国证监会出具的《关于核准焦作万方铝业株式会社非公开拓行股票的批复》（证监容许[2020]3155号），核准公司非公开拓行不超过2.16亿股。
2021年6月6日，焦作万方第八届董事会第十九次会议全体董事同等审议通过及2021年6月24日公司2021年第一次临时股东大会审议通过对本次非公开拓行股东大会决议有效期延期事变的干系议案，延长12个月有效期。对付延长缘故原由并未明确指出。不过，焦作万方表示，延期符合本次非公开拓行项目的现状，有利于公司非公开拓行事情的顺利推进，符合公司和全体股东的利益，不存在危害中小股东利益的环境。
2021年11月17日，亚太（集团）司帐师事务所（分外普通合资），（以下简称“亚太（集团）司帐师事务所”）出具《焦作万方铝业株式会社向特定投资者非公开拓行普通股（A股）认购资金实收情形的验资报告》经审验，截至2021年11月17日15：00时止，主承销商东兴证券指定收款银行账户已收到和泰安成缴纳的焦作万方非公开拓行股票的资金公民币7.4736亿元。同日，主承销商东兴证券在扣除搪塞东兴证券的承销用度后向公司指定账户划转了认股款7.4336亿元。
根据本次非公开拓行股票事变的进程，焦作万方于2021年11月19日关照所有董事在审阅《上市公告书》后确认签署干系文件。
根据公告描述，在此期间，焦作万方“一位董事未能签署《上市公告书》干系文件”。根据经济不雅观察网多方理解，该董事即为李重阳。
李重阳究竟为何未具名？代表个人见地还是代表焦作万方二股东的见地？
2021年12月21日，上述焦作万方证券事务部干系人士表示，此前二股东方在股东会中也均赞许定增通过，但是目前董事不具名公司也没有办法。建议从公告中自行判断。
当日，也向李重阳致电问询关于未具名的情由，李重阳表示正在出差，不便接管采访，便挂断了电话。
厚交所下发关注函
上述靠近焦作万方的知情人士向表述，李重阳未在《上市公告书》上具名后，焦作万方很快对东兴证券表达了反对见地。
该知情人人士称，11月24日，焦作万方收到东兴证券关照要终止这次发行。
随后，据靠近焦作万方大股东和泰安成干系人士透露，东兴证券违反承销协议，在参与主承的律所出具明确的法律见地的条件下，不应该单方面终止了定增。是非常不负任务的行为。
此外，2021年11月26日，焦作万方也发布关于一名董事未签署《上市公告书》事变解释称，一名董事因个人缘故原由未能履行勤奋尽责责任而未能签署《上市公告书》，不会对本次非公开拓行造本钱质重大不利影响。本次非公开拓行应连续按照相应程序推进。
焦作万方认为，一名董事不签署《上市公告书》不作为本次发行连续推进的法律性障碍。东兴证券不应在公司及大股东强烈反对的条件下，单方面终止发行事情。终止发行不仅对上市公司未来经营发展的持续性和稳定性造成重大侵害，也是对全体股东利益的重大危害。
2021年12月4日，焦作万方发布《关于终止2020年非公开拓行股票事变的公告》。
对付终止定增，东兴证券给出的情由是：因焦作万方一位董事未能签署《上市公告书》而无法完成承销总结文件的报送事情为由，决定终止公司2020年非公开拓行股票事宜。
焦作万方公告定增终止后，12月7日，其收到了厚交所下发的关注函。
厚交所哀求焦作万方解释该名董事未能签署《上市公告书》的缘故原由，与前期董事会全体董事同等审议通过本次非公开拓行股票干系议案是否存在抵牾，该名董事未签署《上市公告书》是否符合有关规定，是否履行了董事勤奋尽责责任。
此外，厚交所也哀求焦作万方解释主承销商东兴证券解释决定终止本次非公开拓行股票事变的依据及合规性。
延迟回答两次后，12月21日焦作万方做出了回应。
对付该董事是否履行了董事勤奋尽责责任，焦作万方在回函中表示，收到干系书面函件后立即对所涉问题开展负责研究与核实，就其提及的事变，系根据干系法律法规及内部程序审议/履行并表露，均未构成上述董事无法签署《上市公告书》的合理情由。2021年11月24日，本公司书面回答了上述函件并再次向上述董事进行了沟通与阐明，同时发送了提示该名董事须履行勤奋尽责签署责任的书面邮件。截至2021年12月1日，该名董事仍未就《上市公告书》进行具名和确认。
同时，根据中国证监会《公开拓行证券的公司信息表露内容与格式准则第25号—上市公司非公开拓行股票预案和发行情形报告书》（以下简称“25号文”）第二十四条规定，发行人全体董事应在发行情形报告书的首页声明：“本公司全体董事承诺本发行情形报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完全性承担个别和连带的法律任务”。声明应由全体董事署名，并由发行人加盖公章；根据《中华公民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）第八十二条规定，发行人的董事、高等管理职员应该对证券发行文件和定期报告签署书面确认见地……
基于上述，焦作万方表示，本次非公开拓行均按照前期董事会和股东大会审议通过的干系议案进行实行，全体董事签署《上市公告书》属于干系法律法规规定的程序性哀求，该名董事未能签署《上市公告书》，与其已作出的董事会表决情形不一致，尚需结合其他情形综合判断其是否已按照干系法律法规和内部制度履行了董事的勤奋尽责责任。
其余，把稳到，12月25日，焦作万方公告称，公司召开第八届董事会第二十四次会议审议通过了关于聘任公司2021年度审计机构并决定其审计用度等议案。但是对付续聘亚太（集团）司帐师事务所为2021年审计机构的议案，董事李重阳和吴永锭投出反对票。二人表示，审计机构做事年限过长，建议合理轮换。且二人反对召开临时股东大会审议该议案，并建议改换审计机构，调度股东大会议案。
同日，焦作万方也公告称，拟为焦作万方及其董事、监事、高等管理职员购买保险，投保人为焦作万方，任务限额不超过公民币1亿元/年，保险费总额不超过80万元公民币/年，保险期限12个月（后续每年可续保或重新投保）。
律所向东兴证券发去状师函
对付东兴证券决定终止本次非公开拓行股票事变的依据及合规性，焦作万方12与21日在回答厚交所的回函中也做了详细阐明。
回函指出，东兴证券获知董事谢绝签署的情由后对此高度重视，但该董事提出的问题涉及面较广，须要与股东、上市公司等多个层面合营调查，此外，东兴证券又从上市公司处获知，2021年11月24日发行人同董事沟通其提出的问题未得到该董事认可；另又因《履行细则》第二十八条对验资完成后提交备案材料的时限哀求，东兴证券难以在《履行细则》哀求的时限内完成对上述董事提出问题的全面核查事情，无法按干系规定哀求在规定时限内报送发行承销总结文件及表露上市公告文件。
综上所述，因《上市公告书》中上市公司董事谢绝具名，导致东兴证券无法严格按照《证券法》、《证券发行与承销管理办法》、《履行细则》及25号文等干系法律、法规和规范性文件的哀求及时、合规地报送发行承销总结文件和表露上市公告文件，从而决定终止本次非公开拓行，依据充分、合法合规。
同时，回函中也提及，通商律以是及天达共和律以是为，一位董事未能签署《上市公告书》不构成东兴证券单方终止本次非公开拓行的法定事由。
上述知情人士称，目前天达共和律所已经向东兴证券发去状师函。
据该人士向供应的一份状师函中指出，《保荐协议》和《承销协议》是贵司与委托人达成的真实意思表示，其内容不违反法律法规的逼迫性规定，对贵司与委托人均具有法律约束力。委托人已向贵司支付了第一期、第二期保荐用度，贵司也已从和泰安成缴纳的认购款中扣除了承销用度，贵司应按照《保荐协议》的约定，尽职完成保荐委托人股票发行及上市事情。但贵司却以委托人尚有一名董事不能签署干系发行总结文件等为由，关照委托人拟终止本次非公开拓行事宜。
该以是为，本次非公开拓行事宜的决定，既不符合干系法律规定，更不符合《保荐协议》及《承销协议》的约定。
天达共和律所状师在状师函中哀求：东兴证券按照《保荐协议》和《承销协议》的约定及中国证券监督管理委员会的监管哀求，连续推进本次非公开拓行股票事宜。若东兴证券仍独行其是，单方终止本次非公开拓行事宜，委托人将采纳包括但不限于诉讼等合法手段深究东兴证券的全部法律任务。
对付该函件内容，12月23日，孙云柱状师在接管采访时表示，根据焦作万方供应的材料核查情形理解，本次定增发行人已经履行了完全的程序，包括内部审议批准以及证监会的审批等程序。该当说全体程序按照公司的决策机构与监管部门的批准已经完成，对付末了一位董事未在《上市公告书》具名，我们理解是一个程序性事变，并不影响全体定增的发行。
从法律上剖析，孙云柱状师认为，一位董事未具名不应构成本次发行的本色性法律障碍。根据参与本次定增发行的通商律所出具的专项见地，一位董事未能签署《上市公告书》不应构成未知足本次发行本色法定条件之环境。更何况目前不具名的董事在当初的审议定增方案过程中都是签过字的。以是，可以理解为该董事不具名是出于其个人行为或其他成分影响，但是不能由于一个眇小瑕疵就将全体定促进程推翻。
对此，向东兴证券的证券事务部多次致电，截至发稿尚未得到接通。12月23日，向东兴证券干系人士采访，该人士向表示，建议将采访函发至董秘邮箱，将折衷干系卖力人回应。随后，也向东兴证券董秘邮箱发去采访函，截至发稿亦尚未得到回答。
不过，12月24日，东兴证券成本市场部干系人士向表示，以公告为主，其他未便利透露太多，也是公司做的决策。其余，对付焦作万方所发状师函，该人士表示，已经提交给后台合规部门去处理了，状师函一样平常是公法律务以及外部法律顾问去处理，目前法务正在处理，后续该当也有其他的公告，如果有信披哀求，我们也会及时表露。
对付主承销商的行为，资深投行人士王骥跃向表示，上市公告书哀求的确实是全体董事都要具名，如果主承销商折衷不下来，只能停掉。主承销商无法推进保荐和主承销事情，会哀求公司终止。末了出终止公告的是公司。
上海市光明状师事务所付光明状师向表示，《证券法》第82条只规定，董事应该对证券发行文件签署见地；如果董事有异议，也应该书面揭橥见地并陈述情由。法律并没有规定董事不签署见地就不能发行。有一句法律谚语，“法无禁止即可为”。东兴证券终止发行，可能因康美案的发生，导致证券机构担心万一发行有瑕疵，自己会担责，因此，东兴证券可能自我约束、自我制订了过高的标准。不过，如果东兴证券与公司的保荐及承销协议约定了，公司所有董事必须具名赞许才能发行，东兴证券有权践约终止，否则，东兴证券可能构成违约。
焦作万方急需定增资金复产
对付定增终止对焦作万方的影响，上述靠近焦作万方的知情人士向表示，7月份河南遭受历史罕见的特大洪灾，焦作是河南省受暴雨影响较为严重的地区之一。大水对公司生产经营造成影响，因此也急需增加成本保障经营发展。
据焦作万方官网先容，该公司是一家集电解铝、电力、台金加工、对外投资等为一体的大型上市公司，是河南省电解铝骨干企业，焦作市重点企业。该公司前身是焦作市铝厂,1966年建厂,1993年通过改制成立股份制公司,1996年9月在厚交所上市。
在焦作万方半年报中表露，2021年7月，河南省多地遭遇了重大大水患害，公司厂区围墙被冲毁，大水进入厂区。为担保厂区及周边群众人身安全，公司被迫停电停槽，全面停产。本次洪涝磨难使公司部分厂房、设备、原材料受损，保险机构尚在对受损财产进行勘察、核实。灾情发生后，公司积极投入莅临盆一线抢险救灾和复工复产事情之中，截至本报告表露日，公司电解一系列已经大部分恢复活产，别的电解系列正在积极复产中，估量在未来3个月逐步规复正常生产。经公司初步测算，受这次洪灾影响，将减少公司2021年度铝产品产量约7万吨。
此外，焦作万方因遭受严重自然磨难，目前正与保险公司协商索赔公司急需成本尽快实现产能复产。11月30日，焦作万方称，收到了保险公司支付的首期预赔付保险款1000万元，该款项将冲减公司2021年因洪灾造成的丢失。
对付定增终止对公司带来的影响，12月21日，上述焦作万方证券事务部干系人士向表示，由于定增方案操持在大水患害之前，定增也是补充融资偿还银行的长期借款，对公司业务不会有大的本色性影响，由于不属于项目支撑型资金。
上述靠近焦作万方的知情人士也表示，焦作万方从股权关系上是国有和民营稠浊所有制构造，在公司管理上比较完善，本来定增对付上市公司的发展是一件好事情，但是却由于个别董事不具名而导致定增无法连续推进非常可惜。后续还是希望连续推进定增的事变。
12月22日，焦作万方股价报7.26元/股，跌1.63%；12月23日，焦作万方股价溘然涨停至7.99元/股。截至12月30日午间收盘，焦作万方股价报7.77元/股，总市值约为92亿元。
